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在全球光纤需求增长与上游预制棒供应趋紧的双重作用下，光纤市场正迎来一轮涨价行情，行业景气度持续提升。Wind数据显示，截至5月11日收盘，A股市场光纤指数年内涨幅已超121.65%。
分析认为，不同预测之间的分歧，部分源于对贸易流向持续变化以及政府停摆影响的判断差异。自10月1日开始、持续43天的政府停摆为美国历史上最长一次，期间联邦支出受到明显抑制，对第四季度GDP形成拖累。
行业步入上行周期
苏商银行特约研究员付一夫向《证券日报》记者表示，算力基础设施建设热潮，成为本轮光纤涨价的核心驱动力。光纤作为数字信息传输最基础的物理介质，是算力网络、智算中心、全国骨干网及跨区域数据调度体系中不可或缺的核心基础部件。具备“光棒—光纤—光缆”全产业链优势的头部企业，有望受益于上行周期，并引领行业竞争格局进一步集中。
在光纤产业链中，光棒是重要一环。鹿客岛（上海）科技有限公司创始人兼CEO卢克林向《证券日报》记者表示：“光棒即光纤预制棒，是光纤产业链的‘咽喉’。它占据光纤总成本的70%，也占据行业70%的利润。其技术壁垒高，工艺复杂，投资规模大，扩产周期长达18个月至24个月。”
当高端特种光纤需求爆发时，光棒厂商优先将产能投向利润率更高的产品，客观上挤占了普通散纤的产能。一边是需求全面增长，另一边是供给端受制于光棒产能无法快速响应，供需错配缺口进一步拉大，推动光纤价格加速上涨。
元股证券华泰证券发布研报称，本轮周期光纤现货价格已超上轮高点，预计呈现“高位震荡、易涨难跌”走势，行业盈利更稳固。主要厂商已摆脱低价内卷竞争格局，并依托技术壁垒在高价值赛道构建护城河。
头部企业话语权提升
我国光纤出货量已占据全球总出货量一半以上。英国商品研究所公布的数据显示，2025年全球光纤出货量为6.62亿芯公里，同比增长15.3%，显著高于该研究所此前预测的5.87亿芯公里。其中，中国光纤出货量为3.72亿芯公里，同比增长7.5%，占全球总出货量的56.3%。
当前，我国头部企业凭借一体化产业链优势、持续的技术研发投入、规模化生产能力，在全球高端光纤市场的话语权不断提升。
“公司充分发挥‘光棒—光纤—光缆’全产业链优势，已掌握三大主流预制棒技术。”江苏中天科技股份有限公司相关负责人在与投资者互动时表示。据悉，该公司围绕数据中心机电总包、金融数据中心、互联网算力等核心领域持续发力。公司在国际高端市场的竞争优势稳步提升，光缆产品连续中标欧洲、拉美地区多个国家的大型运营商项目，光电复合缆成功进入大洋洲运营商供应链，大芯数柔性带状光缆切入北美算力领域，空芯光纤成功助力阿联酋电信运营商在中东地区首次完成技术试点。
江苏亨通光电股份有限公司布局“光棒—光纤—光缆—光器件”光通信全产业链生态。2025年，该公司在特种光纤预制棒关键材料领域取得重要突破，高性能大尺寸深掺氟石英管核心指标达行业最高水平，满足下一代特种光纤用预制棒基材的需求，有望推动我国特种光纤技术在光纤传感、光纤医疗、高能激光制造、智算中心等关键细分赛道的发展。
通鼎互联信息股份有限公司拥有光纤预制棒、光纤、光缆、通信电缆、电力电缆等生产能力。该公司近日发布公告称，拟与韶关市曲江区国有资产投资经营有限公司在广东省韶关市曲江区成立合资公司，合资公司拟投资约8亿元，建设年产600吨光棒及2000万芯公里光纤项目，打造全球领先的光纤预制棒及先进光纤生产基地。该公司相关负责人表示：“这一项目建设是推动公司产业技术升级并跻身行业前列的关键举措。当前，国内高端光纤预制棒，特别是G.657.A2等高性能产品仍存在供给缺口，这一项目旨在提升产业链自主可控能力。”
元股证券:ygzq.hk（文章来源：证券日报）证券账户配资
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